行業(yè)整合的最大受益者將是具有明顯先入優(yōu)勢的大型企業(yè)。其中，稀土行業(yè)整合在可見的5年將持續(xù)存在資源開采、冶煉以及流通等各主要環(huán)節(jié)仍有眾多細節(jié)需持續(xù)完善。南方輕稀土主導(dǎo)企業(yè)首推包鋼稀土；南方離子型稀土是國更具優(yōu)勢的資源，其分配幅員目前仍未劃定，將成為未來稀土上游整合的重中之重，其中涉足南方稀土領(lǐng)域、具有先入優(yōu)勢和企業(yè)自身地位優(yōu)勢的中色股份、五礦集團、中鋁股份，具有明顯地方優(yōu)勢的廈鎢、廣晟等，都有望在南方稀土整合中占據(jù)一席之地。
該行業(yè)的利好消息就接連不斷， 自從去年7月6日至11月1日稀土永磁板塊大幅上漲163.89%以來。上個月19日國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于促進稀土行業(yè)繼續(xù)健康發(fā)展的若干意見》指出，采取有效措施，切實加強稀土行業(yè)管理。各企業(yè)整合之聲漸起，該板塊股價也逐步紅火起來，中國中鋁迅速整合5家稀土企業(yè)，以及包鋼股份與攀鋼釩鈦投資擬建設(shè)世界第三大稀土礦項目都為稀土概念板塊的走火加了一把柴，端午節(jié)后的這兩個交易日該指數(shù)累計上漲6.91%
稀土價格回歸價值這是必定，相關(guān)人士表示。而作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的直接原材料的稀土功能性資料在稀土價格回歸價值肯定體現(xiàn)以科技帶動經(jīng)濟增長點這一方向，產(chǎn)品附加值將得到提高。稀土永磁利息轉(zhuǎn)嫁或?qū)⒓铀伲袠I(yè)景氣度提高。
逾5億資金匯聚稀土板塊
稀土永磁指數(shù)（大智慧概念）收盤4758.36點，據(jù)統(tǒng)計。自5月30日上證指數(shù)止跌回穩(wěn)以來，該指數(shù)就表示出強大的活力，至昨日收盤累計上漲459.17點，漲幅10.68%位于大智慧概念板塊漲幅之首，跑贏上證指數(shù)9.19個百分點。股價水平也有所回升，5月30日流通盤加權(quán)平均收盤價為17.99元，而昨日最新的加權(quán)平均收盤價為20.04元，股價重心上移11.40%均價的快速回升提示投資者注意短線回調(diào)風險。
5月30日反彈以來，從主力資金流向看。稀土永磁板塊整體呈主力資金凈流入態(tài)勢，合計流入54438.839萬元，其中僅有4只個股呈主力資金流出，其余15只個股均被主力資金所追捧，呈凈流入狀態(tài)，占比78.95%合計凈流入63895.838萬元，其中，有9只個股區(qū)間主力資金流入超越1000萬元，合計凈流入61002.97萬元，這些個股分別是中國鋁業(yè)（25716.76萬元）正海磁材（13569.92萬元）廣晟有色（10022.78萬元）西藏發(fā)展（3828.50萬元）中色股份（2323.76萬元）廈門鎢業(yè)（2037.11萬元）中科三環(huán)（1270.18萬元）安泰科技（1181.25萬元）五礦發(fā)展（1052.72萬元）值得關(guān)注。
據(jù)WIND資訊統(tǒng)計，從估值角度看。截至6月8日收盤，稀土永磁板塊平均動態(tài)市盈率（TTM為108.6倍，據(jù)機構(gòu)預(yù)測，2011年該行業(yè)整體市盈率降為46.81倍；2012年再降為32.93倍；2013年進一步下降為26.78倍。同時，機構(gòu)對該板塊加權(quán)平均每股收益的預(yù)測也呈現(xiàn)逐年增長趨勢，預(yù)測2011年行業(yè)加權(quán)每股收益為0.4318元，2012年加權(quán)每股收益為0.6138元，2013年加權(quán)每股收益為0.728元，與2010年該行業(yè)整體法加權(quán)每股收益0.1762元對比可以發(fā)現(xiàn)，未來三年里，稀土永磁類個股的業(yè)績增幅將達到313.17%如此高的生長性顯示出評級機構(gòu)對該板塊的強烈看好。
稀土永磁股目前動態(tài)市盈率普遍偏高，從具體個股來估值看。處于100倍以上的個股達7只，占比36.8%市盈率處于40倍以下的稀土永磁股即是處于該行業(yè)低估值區(qū)域，這些個股分別為：橫店東磁（32.08倍）正海磁材（32.76倍）寧波韻升（35.50倍）風華高科（37.31倍）
橫店東磁今年每一季度實現(xiàn)每股收益0.13元，其中。凈利潤增長15.91%主營收入同比增長126.93%業(yè)績增長迅速。據(jù)預(yù)測，2020年，國永磁鐵氧體產(chǎn)量將達到50萬噸，軟磁鐵氧體產(chǎn)量將達到40萬噸，其市場一直呈快速增長的趨勢。2011年一季報披露，預(yù)計2011上半年凈利潤同比增長10-40%2010上半年凈利潤1.26億元）同時，十大流通股東中，基金安全和QFII持股數(shù)由去年末的2540萬股增加至3016萬股，顯示出機構(gòu)對該股的青睞。
稀土永磁板塊的19只股票今年一季度實現(xiàn)攤薄平均每股收益0.0726元，據(jù)統(tǒng)計。平均每股凈資產(chǎn)(整體法)3.98元，每股經(jīng)營活動發(fā)生的現(xiàn)金流量凈額為-0.2336元，凈資產(chǎn)收益率1.84%歸屬母公司股東的凈利潤同比增長22.71%
稀土價格繼續(xù)飆升
稀土價格不時攀升，今年以來。一路飛漲。進入6月，稀土價格依然繼續(xù)飆升。
稀土政策和下游需求旺盛的撫慰下，據(jù)數(shù)據(jù)顯示。上周稀土價格繼續(xù)上漲，其中金屬釹+11.0%至127.9萬元/噸，氧化釹+18.7%至109.9萬元/噸，氧化鐠釹+24.9%至91.9萬元/噸。
上周傳來LYNUS馬來西亞的分離廠受環(huán)保壓力停建，據(jù)統(tǒng)計。推動稀土價格繼續(xù)飆升。上周碳酸稀土礦和中釔富銪礦繼續(xù)上漲3-4%年初來碳酸稀土礦累計已經(jīng)上漲354%下游分離產(chǎn)品價格也普遍大幅上漲，其中氧化銪和氧化氧鏑漲幅超過30%年初累計漲幅均超過300%氧化釹上周上漲18.7%今年以來漲幅也高達321%
申銀萬國表示，與此同時。上周稀土市場產(chǎn)品價格繼續(xù)上漲，局部產(chǎn)品現(xiàn)貨供應(yīng)緊張。鐠釹合金繼續(xù)大幅上漲。強烈的看漲預(yù)期下，稀土礦廠家和貿(mào)易商集體捂礦惜售，市場已經(jīng)失去正常的資源供應(yīng)量。
釹、鐠釹等相關(guān)產(chǎn)品每月的產(chǎn)量都是供不應(yīng)求，生產(chǎn)企業(yè)表示。市場報價還會繼續(xù)上漲，下游需求力度仍舊很大，再高的價格也得接受，因為沒有替代品。中間商出現(xiàn)囤貨，江西地區(qū)一些商家普遍都囤有幾噸的貨物，所以稀土產(chǎn)品價格上揚的趨勢在短期內(nèi)會保持下去。
這波行情完全是由炒家炒起來的這種稀土價格的上漲實際是一種虛高現(xiàn)象。贛州一名釹鐵硼生產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部人士表示，據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析。稀土現(xiàn)在價格已經(jīng)嚴重背叛市場需求。目前的稀土價格屬于非正常性上漲，動搖性非常強。這種價格的不確定性恐會延續(xù)一段時間。因為稀土具備充分的應(yīng)用市場，且其資源價值正在逐步體現(xiàn)。只有行業(yè)調(diào)整發(fā)生一定的效果，價格才會在正常水平臨時停駐。否則即使稀土價格在正常水平停留，時間也是短暫的
隨著新能源汽車、新型電動機的普及應(yīng)用，預(yù)期性的供應(yīng)緊張依然左右著稀土價格走勢。此外。全球范圍內(nèi)的相關(guān)建設(shè)項目對稀土的需求是剛性的中長期看稀土價格將維持高位。
政策調(diào)控力度加大
稀土行業(yè)方面的相關(guān)政策可謂十分“給力”稀土價格一路攀升之中。
包鋼稀土公告稱，5月25日。組建“包頭稀土產(chǎn)品交易所有限公司”
商務(wù)部和海關(guān)總署近日聯(lián)合發(fā)布公告稱，5月20日。將稀土鐵合金納入稀土入口配額許可證管理。
國務(wù)院關(guān)于促進稀土行業(yè)繼續(xù)健康發(fā)展的若干意見》正式發(fā)布出臺。5月19日。
除國家批準的兼并重組、優(yōu)化布局項目外，根據(jù)《意見》十二五”期間。將停止核準新建稀土冶煉分離項目，禁止現(xiàn)有稀土冶煉分離項目擴大生產(chǎn)規(guī)模。意見》明確將稀土貯藏上升到國家戰(zhàn)略貯藏層面，并且明確提出“實物貯藏和資源(地)貯藏相結(jié)合”意味著國家有可能將局部稀土資源封存，不被允許開采。另外《意見》明確要求在1-2年內(nèi)提高稀土集中度，勢必將加速稀土行業(yè)的整合進程。
依照國家貯藏與企業(yè)儲備、實物貯藏和資源貯藏相結(jié)合的方式，國家明確指出建立稀土戰(zhàn)略貯藏體系。建立稀土戰(zhàn)略儲藏。這也預(yù)示著諸如包鋼稀土、中色股份、廣晟有色這類擁有稀土資源的國有大型企業(yè)集團將首先成為國家實施戰(zhàn)略貯藏體系的合作對象，產(chǎn)業(yè)鏈上游的利潤更趨于集中，對于行業(yè)及公司今后可繼續(xù)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。
從國家的角度考慮，國泰君安分析。稀土價格高位可以加速下游洗牌和整合、可以引導(dǎo)企業(yè)向高附加值產(chǎn)品升級、可以促使國外局部高科技企業(yè)向國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；再從供給面考慮，美國和澳大利亞的稀土生產(chǎn)進度受阻均難以按期達產(chǎn)，預(yù)計2013年前全球稀土供給和定價權(quán)都會牢牢控制在中國手里，而2015年前，中國以外的稀土企業(yè)更多扮演一個價格跟隨者的角色。
優(yōu)勢企業(yè)受益最大
以及5月20日國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于促進稀土行業(yè)繼續(xù)健康發(fā)展的若干意見》這一政策催化因素，政策推動、業(yè)績高、估值低”這是2011年稀土股的主要投資特點。考慮到年初國務(wù)院召開常務(wù)會議。建議積極關(guān)注稀土資源股、稀土深加工股。此外，市場普遍預(yù)期新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃將于近期出臺，若該預(yù)期能夠兌現(xiàn)的話，稀土資源股、稀土深加工股將又增添一個催化因素。稀土繼續(xù)得到國家高度重視，對于公司投資價值而言，更應(yīng)從國家戰(zhàn)略高度來考慮和把握。建議投資者積極關(guān)注稀土資源股包鋼稀土、廈門鎢業(yè)、中色股份、廣晟有色；稀土深加工股中科三環(huán)、寧波韻升、安泰科技。
行業(yè)整合加速推動下，預(yù)計在國家政策不時細化量化。預(yù)計稀土價格仍將維持強勢上漲勢頭。作為南方稀土龍頭，包鋼稀土預(yù)計將是行業(yè)整合及國家稀土戰(zhàn)略收儲的直接受益者，維持包鋼稀土的買入”評級。
年內(nèi)政策預(yù)期的階段性高點已過，隨著稀土“國22條”出臺。整體價格走勢有望回歸理性。而離子型稀土價格或?qū)⒁蚬?yīng)量的大幅下降而繼續(xù)發(fā)力。下半年離子型稀土生產(chǎn)企業(yè)有望堅持業(yè)績的高速增長，重點關(guān)注擁有離子型稀土分離產(chǎn)能公司的投資機會，如包鋼稀土（6500噸）中色股份（3000噸）廈門鎢業(yè)（4000噸）廣晟有色（10000噸）
